一、工業飼料生產（chǎn）現狀

我國是全球飼料產量最高的國家，其產（chǎn）量變化情況對全球飼料產業影（yǐng）響相對較大。根據Alltech數據顯示，2020年全球飼料產量結構中，中美占比之和約占4成左右，其（qí）中中國是全球產量占比最高的國家，達20.21%，美國占比18.18%，巴西（xī）、印度、墨（mò）西哥、西班牙和俄（é）羅斯分別占比6.53%、3.31%、3.19%、2.93%和2.64%。

1、產量（liàng）

作為全球最大的飼料生產國，我國飼料行業快速發展。自步入21世紀以來，我國飼料（liào）產業開始逐步以量為（wéi）主轉變為高質量發展階段，一批行業先進企業逐步出現，同時（shí）在市場（chǎng）監（jiān）管趨嚴（yán）的背景，我國（guó）工業飼料（liào）進入行業整（zhěng）合提升階段（duàn），市場增速有所下降。

根據數據顯（xiǎn）示，2020年我國工業飼料產量為25276.1萬噸，同比2019年增（zēng）長10.4%，主要原因是下遊豬肉需求的快速上升，帶動豬肉市場價格高速增長，促進我（wǒ）國工業飼料產量大幅度上升。2021年1-8月產量為19212萬噸。

2、產量結構

就工業飼料材質結構（gòu）而言，根據中國（guó）工業飼料協會（huì）數據顯（xiǎn）示（shì），2021年1-8月中國工（gōng）業飼料結構中主要（yào）為配合（hé）飼（sì）料，產量為17669萬噸，占比約為92%。濃縮飼料、添（tiān）加劑預混合飼料產量分比為1055萬噸和427萬噸。

就工業飼料用途結構而言，2021年1—8月，全國工業飼料總產（chǎn）量19212萬噸，同比增長19.1%。其中，豬飼料產量8409萬噸，得益於（yú）下（xià）遊豬肉價格上升，同（tóng）比2020年增長62.6%，占比總產量的43.8%;蛋禽、肉（ròu）禽飼料產量分別為2097萬噸、5927萬噸，同比（bǐ）2020年同期分別下降9.4%、3.8%，占比分別為10.9%、30.9%，主要是禽料整體利潤率偏（piān）低，受原料漲價（jià）及（jí）養殖盈利低迷（mí）雙重影響，對中小企業（yè）施壓加重。

二、工業飼料企業格局

在（zài）此背景下，大型（xíng）企業為了增強產品競爭（zhēng）力、尋求新的增長點、更好（hǎo）地提高抗風險能力，打造飼（sì）料原料、飼料加工、疫苗、養殖（zhí）、屠宰以及食品等全產業鏈成為（wéi）突圍的較好選擇。

三、工業飼料產業鏈驅動分析

1、產業鏈整體

從產業鏈來看，飼料行業上（shàng）遊為（wéi）飼料原料，主要包含蛋白質飼料、能量飼料、礦物質飼料原料及飼料添加劑;中遊為飼料生產，包括豬飼料、禽飼料（liào）、反（fǎn）芻料、水產料等;下遊主要是雞鴨豬牛等畜禽養殖及淡（dàn）水（shuǐ）動物、水產動物（wù）的水產養殖，其中豬飼料占比最高，對工業飼（sì）料產（chǎn）業整體影響最大。

2、豬肉價格影響

2020年豬飼料產量為8922.5萬噸，，約占總產量的35.3%，同比2019年（nián）增長（zhǎng）16.4%,略（luè）高於工業飼料增速（sù），隨著國內疫情逐步結束，豬肉價格開始逐步下行（háng），預計在未來的一段時（shí）間我國豬肉價格將逐步趨（qū）向穩定，工業飼料產量也將回歸穩步發展趨勢。

四、2022年飼料行業前瞻

1 工業飼料發展趨勢

成（chéng）本端受原（yuán）料價格波動影響較大，工業飼料行業競爭格局由（yóu）飼料加工行業競爭逐步（bù）轉向農牧（mù）全產業鏈的綜合競爭。由於飼料產業上遊為大豆、豆粕等大宗商品，成本（běn）端受（shòu）原料價格（gé）波動影響較大。目前飼料行業整體競爭比較充分，2019年，飼料行業CR3產量（liàng）約占全國飼料（liào）產量的18.75%，與德國、日本CR3在30%以上的（de）集中度相比，中國飼料行（háng）業集中度還有較大提升空間。近（jìn）年來全行業增長放緩進入穩定發展和結構化調整階（jiē）段，大（dà）型（xíng）企業憑借資金、管理和防疫體係建（jiàn）設上的優勢進行產業鏈的延伸（shēn）;中小企業麵對資本壓（yā）力、人才壓力、技術壓力（lì）和服務能力等發展瓶頸，將逐步（bù）被優勢企（qǐ）業（yè）整合（hé）並購或（huò）退出市（shì）場;行業競爭格（gé）局（jú）由飼料加工行業競爭轉向農牧全產業鏈（liàn）的綜合競爭。

飼料行業整體（tǐ）進入微利時代已成為新常態。飼料黃金發展十（shí）年（nián）期間市場容量大，利（lì）潤率高，一大批飼料企業把握住了這一戰略機遇期（qī），實現了規模和利（lì）潤的雙重增長（zhǎng）。但受養殖端增速放緩影響，飼料行業容量接近飽（bǎo）和，產能過剩現象突出，企業研發實力偏（piān）弱（ruò），產（chǎn）品同質化嚴重，惡性競爭背景下，飼（sì）料行業“暴利”時代基本結束，整體走向微利並成為新常態（tài）。行業整合勢在必行（háng）。隨著（zhe）養殖規模化進程的推進（jìn）以及飼料產品同質化問題的（de）催化，行業整（zhěng）體盈利空間被進一步壓（yā）縮，洗牌速度明顯加（jiā）快，中小企業舉步（bù）維艱。

2022年是（shì）國家實施（shī）“十四五”規劃的第二（èr）年（nián），推動社會（huì）經濟發展的重要一年，畜牧行（háng）業要順應形勢，立足新發展，貫徹新理念，創新驅動，深化改革。飼料企業需要以（yǐ）“聚焦高（gāo）質量”為主題。

2021年末豬（zhū）價有所回升，但是據飼料巨頭企業高管推測：2022年豬價可能走低，跨界養豬企業或腰斬離場。

李維峰認為，“未來沒有大的疫情，可能我們這一代人不見得能看（kàn）到20多塊錢的豬價（jià）。如果今年是個天（tiān）價，明年生豬價格應該說還是高價，後年有沒有可能出現低價，我覺得也極有可能，這是我們對豬價的判斷。”因此，當豬價下降的時候（hòu），很多地產等其他行業的來投資養（yǎng）豬，這些企業中途可（kě）能會離場，2022年不排除有人會半價拋售豬場。

五 飼料行業發展前景

1、較長時間行業景氣度提（tí）升

飼料行業的發展空間主要由下遊終端消費者的（de）需求決定。近年（nián）來，隨著我國人均可支配收入的增加，我國（guó）對（duì）肉製品、蛋奶製品（pǐn）等（děng）畜牧產品的需求呈持續上升趨勢。但與發達國家相比（bǐ），我國對（duì）肉製品、奶製品等（děng）畜牧產品人均消費量較低，還存在上升空間。在我國未來經濟（jì）保持（chí）長期穩定發展的背景下，我國（guó）終端消費市場將在較長一段時間（jiān）內推動飼料行（háng）業持續增長。

2、法律法規加速行業規範整合

動物源性食品作為居民日常消（xiāo）費必需品，保障其安全性對穩（wěn）定國計民（mín）生（shēng）具有重要意義。飼料行業作為動物源性食品（pǐn）的（de）上遊行業，飼料安全間接（jiē）影響到（dào）動物源性食品安全。未來隨著食品安全相關的法律法規與監管體係逐步完善，行（háng）業主（zhǔ）管部門對（duì）飼料行業企業的監管及飼料產品監測力度將加強，這對於在飼料產品生物安全領域有提早布局（jú）的企（qǐ）業而言是提（tí）高市場占有率的機遇。

3、全麵禁抗提升企業科技要求

根據農業農村部第194號公告要求，我國（guó）飼料生產（chǎn）自2020年7月起開始全麵禁抗。從歐洲國家曆史經驗看，飼料禁抗（kàng）在短期內可能導致畜禽對病原菌的抵抗力（lì）下降，發病的可能（néng）性增加，飼料生產企業需要尋找合適（shì）的（de）原料（liào）替代抗生（shēng）素的效能並運用到（dào）其飼料（liào）產品中，這對飼料生產企業的配方能力、包（bāo）括（kuò）原材料的精細化（huà）處理（lǐ）在內的飼料（liào）加工（gōng）工藝能力都有較高的要求。考慮（lǜ）到下遊中小養殖戶對（duì）飼料經濟效益的敏感性高，無法有效保（bǎo）證豬群腸道健康、促進豬群生長的飼料產品將被養殖戶淘汰。

4、產（chǎn）業一體化增強企業競爭實力

近年來，隨著國際貿易爭端、氣象災害等（děng）因素導致的上遊原材料上漲以及下遊養（yǎng）殖業需求的波動（dòng），部分企業選擇向產業鏈上下遊布局。產業鏈上下遊整合有助於（yú）企業脫（tuō）離單一業務的限製，在企業內部上下遊業務間實現協（xié）同效益，有利於（yú）增強企業的成本控製能力、擴大整體業務規模、增強企業綜合競爭力，因此將是大中型飼料企業的後續發（fā）展方向。

來源：華（huá）經情報網